Фондовый рынок в последние годы не раз переживал резкие падения, за которыми следовали впечатляющие восстановления.

В марте 2020 года, например, индекс рухнул на 8% за день — но уже через четыре месяца полностью отыграл потери, совершив один из самых быстрых рывков за полтора века. Это наглядный урок: даже после серьёзных кризисов рынок способен восстановиться.

Однако так бывает не всегда. Спад конца 2021 года потребовал уже 18 месяцев на восстановление — помешали инфляция и геополитика. Эти примеры показывают, насколько непредсказуемы силы, движущие финансовыми рынками.

Уроки последних рыночных потрясений

Главный вывод. Предугадать сроки восстановления почти невозможно. В моменты паники важно не поддаваться желанию сбросить активы. История подтверждает: после резких спадов часто следует рост — как после обвала 2020 года. Пандемийный кризис и последующие вызовы лишь повторили старую истину: несмотря на потрясения, рынки неизменно возвращаются к росту и обновляют максимумы.

Как часто случаются обвалы?

Цифры говорят сами. Исследования финансовых экспертов (вроде Пола Каплана) показывают: серьёзные падения — обычное явление. Анализ данных с 1871 года доказывает: вложения в американский индекс принесли бы $31 255 с каждого доллара, несмотря на 19 масштабных кризисов. Среди самых болезненных: 1929 год: обвал на 79%, 2000-е: потеря 54% («потерянное десятилетие» из-за доткомов и финансового кризиса). Вывод: крупные спады случаются раз в 10 лет, что лишь подчёркивает важность долгосрочных инвестиций.

Как измерить силу потрясений?

Индекс боли. Этот показатель учитывает глубину падения и время восстановления. Рекорд остаётся за 1929 годом (79% и 4+ года). А вот кризис 1962 года (падение на 22,8%) был менее болезненным — рынок оправился за год. Главное: масштаб кризиса не всегда определяет сроки выздоровления экономики.

Долгосрочные последствия кризисов

История — лучший учитель. $100, вложенные в 1929 году, к 1932-му превратились в $21 — но потом восстановились. Аналогично: спад 1973 года (из-за нефтяного кризиса) сократил $100 до $48, но потребовал 9 лет на возврат к прежним уровням. Даже после тяжёлых ударов рынок демонстрировал удивительную живучесть. Время — союзник терпеливого инвестора.

Что нам говорит волатильность?

Главный секрет. Рыночные качели — не аномалия, а часть процесса. История учит: сохраняя хладнокровие и придерживаясь стратегии, инвесторы в итоге получают вознаграждение. Невозможно точно предсказать, окажется ли падение временным или затяжным. Но статистика на стороне тех, кто: Диверсифицирует портфель, Соотносит риски с целями, Не поддаётся эмоциям. Краткосрочные потери — лишь эпизод в долгой истории роста. Ваше терпение — самый ценный актив.

Финал с перспективой

Рынки падали, восстанавливались и снова росли. Ваша задача — не пытаться угадать следующий вираж, а быть готовым к любой дороге. Как говорил один мудрый инвестор: «Бури проходят — гавани остаются». Главное — оставаться на борту.